Faktoring a kredyt obrotowy: które finansowanie wybrać i kiedy

Faktoring a kredyt obrotowy różnią się źródłem finansowania: kredyt to dług oparty na zdolności kredytowej Twojej firmy, a faktoring to sprzedaż wierzytelności, w której liczy się przede wszystkim wiarygodność Twojego kontrahenta. Kredyt zwiększa zadłużenie w bilansie, faktoring zamienia istniejącą fakturę na gotówkę. Dla młodych firm i JDG bez historii kredytowej faktoring jest zwykle jedyną realnie dostępną opcją, dla firm z długą historią wybór zależy od kosztu i celu finansowania.

Na czym polega różnica konstrukcyjna

Kredyt obrotowy to limit odnawialny lub pożyczka celowa: bank ocenia sprawozdania finansowe, historię w BIK, zabezpieczenia i na tej podstawie przyznaje limit, od którego płacisz odsetki i prowizje. Faktoring to wcześniejsza zapłata za wykonaną już pracę: przenosisz wierzytelność z faktury na finansującego przez cesję z art. 509 Kodeksu cywilnego i otrzymujesz zaliczkę, zwykle do 90% kwoty brutto, zanim kontrahent zapłaci.

Porównanie: faktoring kontra kredyt obrotowy

Pełne zestawienie kosztów obu rozwiązań na konkretnych kwotach znajdziesz w artykule ile kosztuje faktoring.

Kiedy lepszy jest faktoring

• Masz faktury z terminem 30, 60 lub 90 dni i potrzebujesz gotówki szybciej, niż płaci kontrahent. Faktoring finansuje dokładnie tę lukę, bez brania długu na zapas.
• Firma jest młoda albo prowadzisz JDG. Bank oceni Cię po historii, której jeszcze nie masz. Na giełdzie liczy się to, komu wystawiasz faktury.
• Chcesz chronić zdolność kredytową. Sprzedaż wierzytelności nie obciąża bilansu, więc limit kredytowy zostaje wolny na inwestycje.
• Przychody są nieregularne. Płacisz tylko za faktury, które faktycznie finansujesz. Mikrofaktoring obsługuje nawet pojedyncze faktury od 500 zł.
• Zależy Ci na dyscyplinie kontrahentów. W wariancie jawnym profesjonalny wierzyciel często poprawia terminowość płatności.

Kiedy lepszy jest kredyt obrotowy

• Finansujesz zakupy, nie należności. Jeżeli potrzebujesz środków na towar, surowce lub pensje zanim wystawisz jakąkolwiek fakturę, faktoring nie ma czego sfinansować.
• Masz mocny bilans i tanie oferty bankowe. Przy dobrej zdolności kredytowej koszt limitu może być niższy od dyskonta przy dużej liczbie finansowanych faktur.
• Sprzedajesz głównie konsumentom. Faktoring dotyczy wierzytelności B2B z odroczonym terminem, sprzedaż detaliczna za gotówkę go nie generuje.

Rachunek na przykładzie

Faktura na 50 000 zł z terminem 60 dni. Na giełdzie faktur przy dyskoncie 1,2% za 30 dni koszt finansowania wyniesie około 1 200 zł, a zaliczka do 45 000 zł trafia na konto zwykle następnego dnia roboczego. Kredyt obrotowy oprocentowany na kilkanaście procent rocznie kosztowałby za te same dwa miesiące porównywalną kwotę odsetek, ale doszłyby prowizja przygotowawcza, prowizja za gotowość i tygodnie oczekiwania na decyzję. Własne liczby podstawisz w kalkulatorze faktoringu, a stałe opłaty abonamentowe znajdziesz w cenniku.

Czy można łączyć oba rozwiązania?

Tak, i wiele firm tak robi. Kredyt obrotowy pokrywa stałą, przewidywalną część zapotrzebowania na kapitał, a faktoring obsługuje szczyty: duże zlecenie, sezon, kontrahenta z wyjątkowo długim terminem. Zaletą faktoringu dla firm jest to, że nie wymaga deklaracji wolumenu: wystawiasz fakturę na giełdę faktur wtedy, kiedy jest potrzebna gotówka, a konkurencja ofert faktorów i inwestorów pilnuje ceny.

Podsumowanie

Kredyt obrotowy finansuje firmę, faktoring finansuje fakturę. Jeżeli Twoim problemem jest czekanie na przelewy od kontrahentów, sprzedaż wierzytelności rozwiązuje go szybciej, bez zabezpieczeń i bez obciążania zdolności kredytowej. Jeżeli potrzebujesz kapitału zanim powstanie faktura, porozmawiaj z bankiem. A jeśli chcesz po prostu porównać koszty, policz oba warianty na własnych liczbach: różnica bywa mniejsza, niż sugerują cenniki, i częściej wygrywa ten, kto porówna kilka ofert naraz.

Zestawienie obu rozwiązań w formie tabeli, z wyliczeniem kosztu tej samej kwoty na 60 dni i sekcją o wpływie na zdolność kredytową, znajdziesz na stronie faktoring a kredyt obrotowy.