Faktoring a kredyt obrotowy: różnice, koszty i wpływ na zdolność kredytową

Nie. Faktoring nie jest kredytem ani pożyczką: to sprzedaż wierzytelności, czyli umowa cesji na podstawie art. 509 Kodeksu cywilnego połączona z usługą finansową. Nie podlega prawu bankowemu, nie wymaga zdolności kredytowej i nie tworzy w Twoich księgach zobowiązania do spłaty, bo środki zwraca kontrahent, płacąc fakturę.

Konsekwencje są całkiem praktyczne. Po pierwsze, umowa faktoringowa nie jest umową kredytu, więc bank oceniający Twój wniosek o finansowanie inwestycji nie zobaczy jej jako długu do spłaty. Po drugie, decyzja nie zależy od Twojej historii w BIK, tylko od tego, kto jest dłużnikiem z faktury. Po trzecie, nie ma tu harmonogramu rat: rozliczenie następuje w momencie, w którym odbiorca reguluje fakturę.

Jest jednak jeden warunek, o którym trzeba pamiętać. Finansowana może być wyłącznie faktura już wystawiona, za usługę wykonaną lub towar dostarczony, z odroczonym terminem płatności. Faktoring nie sfinansuje planu, zamówienia ani zapasu, który dopiero chcesz kupić. Do tego służy właśnie kredyt.

To argument, który przesądza o wyborze częściej, niż sam koszt. Kredyt obrotowy jest zobowiązaniem: pojawia się w pasywach, podnosi wskaźnik zadłużenia i zmniejsza kwotę, jaką bank przyzna Ci na następne finansowanie. Faktoring działa po drugiej stronie bilansu, bo zamienia jedno aktywo (należność) na drugie (gotówkę).

W praktyce oznacza to trzy rzeczy. Firma, która korzysta z faktoringu, ma krótszy cykl rotacji należności, a to poprawia wskaźniki płynności analizowane przez bank. Zobowiązanie z tytułu faktoringu niepełnego wykazuje się w księgach, ale nie jako kredyt bankowy. A firma, która wykorzystała już limit obrotowy do zera, wciąż może finansować faktury, bo nie konkurują one o ten sam limit.

Dlatego typowy układ w rosnącej firmie B2B wygląda tak: kredyt obrotowy zostaje zachowany jako rezerwa na inwestycje i zakupy, a bieżącą lukę płynnościową domyka faktoring rosnący razem ze sprzedażą. Temat rozwijamy w artykule czy faktoring obniża zdolność kredytową. Jeśli bank już odmówił, sprawdź faktoring bez zdolności kredytowej.

Faktoring wygrywa w sytuacjach, w których problemem nie jest brak kapitału, tylko jego zamrożenie w fakturach. Zwykle chodzi o jeden z pięciu scenariuszy.

1. Terminy płatności są dłuższe niż cykl kosztów. Płacisz pracownikom co miesiąc, a odbiorca płaci po 60 dniach. Kredyt tej luki nie zamknie na stałe, bo limit się nie rozciąga, a faktoring rośnie razem z liczbą faktur.
2. Firma jest młoda albo bez historii bankowej. Startujący podwykonawca ma zerową zdolność kredytową, ale może mieć fakturę na dużą, wypłacalną spółkę. Faktor ocenia tę fakturę, nie staż.
3. Rośniesz szybciej, niż bank potrafi podnosić limit. Podwojenie sprzedaży oznacza podwojenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy, a aneks do umowy kredytowej to kolejne tygodnie.
4. Jeden duży kontrahent generuje ryzyko koncentracji. W wariancie bez regresu przenosisz ryzyko jego niewypłacalności na finansującego.
5. Pieniądze są potrzebne w tym tygodniu. Przetarg do rozliczenia, okazja zakupowa z rabatem za przedpłatę, kara umowna za opóźnienie. Doba różni się od trzech tygodni.

Jeżeli prowadzisz jednoosobową działalność, wejście w faktoring jest zwykle prostsze niż w kredyt: szczegóły opisujemy na stronie faktoring dla JDG, a przy mniejszych kwotach sprawdza się mikrofaktoring od 500 zł.

Zamiast porównywać reklamy, odpowiedz na pięć pytań. Odpowiedzi wskażą rozwiązanie szybciej niż jakikolwiek ranking.

1. Czy pieniądze są potrzebne na fakturę już wystawioną, czy na przyszły zakup? Wystawiona faktura to faktoring, przyszły zakup to kredyt.
2. Jak szybko? W ciągu doby zrobi to tylko finansowanie faktury.
3. Czy firma ma zdolność kredytową i zabezpieczenia? Jeśli nie, decyzja jest już podjęta.
4. Czy zapotrzebowanie jest stałe, czy rośnie razem ze sprzedażą? Stałe pasuje do limitu, rosnące do faktoringu.
5. Czy niewypłacalność jednego odbiorcy zagroziłaby firmie? Jeśli tak, wariant bez regresu jest wart dopłaty.

W wielu firmach najlepszą odpowiedzią jest jedno i drugie: limit obrotowy trzymany na inwestycje i zdarzenia losowe, a faktoring jako narzędzie do finansowania sprzedaży. Nic nie stoi na przeszkodzie, żeby korzystać z obu równocześnie, o ile umowa kredytowa nie zawiera zakazu cesji należności. Ten zapis warto sprawdzić przed pierwszym zgłoszeniem faktury.

Gdy zdecydujesz się przetestować finansowanie faktur, zacznij od jednej faktury: wystaw ją na giełdzie, zobacz realne oferty i porównaj z tym, co proponuje bank. Więcej o samym mechanizmie sprzedaży należności znajdziesz na stronie sprzedaż faktur, a o różnicach wobec klasycznych faktorów w zestawieniu faktoring online i tradycyjny.